Pramení na severních svazích hlavního Šumavského hřebene, pod Javornou. Odtud teče zprvu zhruba severně, asi po 10 km se obrací k východu a tímto směrem pokračuje přes Velhartice a Kolinec, kde tvoří oblouk do vnitrozemí, až ke svému ústí do Otavy pod Sušicí na ř.km 88,9. Povodí, poměrně bohaté na srážky, má plochu asi 170 km2. Sjížděný úsek je dlouhý téměř 21 km.

Řečiště Ostružné i její okolí je různorodé - místy je to nížinná říčka plynoucí zvolna písečnými hrázemi starých rýžovišť zlata.